这是 0xResearch 简报的片段。如需阅读完整版， 订阅 .
昨日，市场反弹遭遇首个阻力，除黄金外，所有板块均收跌。比特币下跌2.6%，与传统市场表现疲软如出一辙，标普500指数和纳斯达克指数分别下跌0.28%和0.44%。黄金则独领风骚，上涨0.97%，投资者继续转向避险，黄金不断创下历史新高。
纽约联储 消费者预期调查 这表明市场情绪恶化，通胀预期上升。标普500指数连续七个交易日上涨后，回调可以说是姗姗来迟。
在整体抛售潮中，人工智能板块表现出了惊人的韧性，仅下跌4.2%——对于通常对市场波动反应剧烈的板块而言，跌幅相对较小。IP、ICP、NEAR和TAO均出现小幅下跌，表明逢低买入者可能已开始盘旋。
另一方面，模因币（memecoin）受创最为严重，当日下跌 7.7%。BNB 的持续热潮加剧了这一疲软态势，由于交易员追逐新币的快速回报，BNB 吸走了现有币种的流动性。
BNB 一路飙升，过去一周上涨 27.5%，过去一个月上涨 45.5%。作为 MC 排名第三的代币，在如此短的时间内取得如此惊人的成绩实属不易。基本面也印证了这一点。BNB 在总网络收入中的占比已从 8 月底的 6.5% 飙升至如今的 24%，近期已超越 Solana，甚至在每日网络收入方面与 Hyperliquid 旗鼓相当。
那么，是什么推动了这波热潮呢？这股热潮始于被誉为下一个 Hyperliquid 的 Aster，它吸引了大量交易者和资金涌入 BNB，希望通过空投获得丰厚的回报。但此后，势头转向了一股席卷 BNB 生态系统的新 memecoin 浪潮。自 10 月初以来，CZ 已经 巧妙地 币安也积极参与其中，像“4”和“GIGGLE”这样的表情包也纷纷上线币安Alpha测试网。当市值300万美元的小型币PALU加入币安Alpha测试网后，其涨幅超过3200%，这股热潮更是达到了新的高度。
这些爆炸性的回报使得 BNB 的原生 meme 平台 Four.meme 的交易量激增，交易者纷纷抢购下一个爆款代币。有趣的是，这并非我们第一次看到这种现象。今年早些时候也曾出现过类似的 meme 季，每次浪潮都持续了大约一个月才逐渐消退。
桥接数据显示，过去一周资金从 Solana 和以太坊转向 BNB，表明有新的资金流入追赶这一趋势。目前尚不清楚这一趋势的可持续性。由于 Aster 的下跌尚未到来，这波上涨浪潮可能会比上一波持续更久。最简单的乘势方法是投资 BNB、CAKE 和 FORM 等代币，它们会直接受益于活跃度的提升。
但历史经验值得警示。过去 BNB 的“梗”季表现得非常反身，一旦流动性转向下一个“梗”，BNB 就会大幅缩水。虽然我们都希望这次会有所不同，但很可能并非如此。因此，请妥善管理风险。
预测市场竞争激烈
过去几天，预测市场再次占据主导地位，现在预测市场越来越注重宣传，主导着 CT 的叙述和心智份额。
Kalshi 已启动其徽章推广渠道，在招募有影响力的人物和推特名人方面做得非常出色。此前，该公司宣布了新的加密货币业务重点（任命 John Wang 为加密货币业务主管）。
Kalshi 团队也日益融入金融信息服务、经纪业务和新闻领域。最近，Kalshi 已并入彭博社。此外，它还开始与 Robinhood 密切合作。此外，Polymarket 和 Kalshi 的报道在包括 TBPN 和 MSM 在内的媒体上也日益增多。
Kalshi 一直专注于整合和宣传，而 Polymarket 最近宣布，纽约证券交易所的母公司洲际交易所 (ICE) 对其进行了 20 亿美元的战略投资，投资后估值达到 90 亿美元。此外，Polymarket 还宣布完成了由 Founders Fund 领投的 1.5 亿美元（融资额 12 亿美元）融资，以及由 Blockchain Capital 领投的 5500 万美元（融资额 3.5 亿美元）融资。到目前为止，除了常规的非机构资本外，似乎每个人都找到了接触 Polymarket、Kalshi 以及日益壮大的预测市场领域的方法。
Kalshi 和 Polymarket 正在争夺预测市场的主导地位。这一点在早期的泄密中就已初露端倪，Kalshi 曾试图破坏 Polymarket 的预测市场（利用 Antonio Brown 等人） 贬低 Polymarket 和 Shayne Coplan ）。
尽管我们在加密货币领域历来对 Polymarket 更加了解，但这让我们认为它是最大的预测市场，但事实并非如此。
Kalshi 的预测市场名义交易量明显高于 Polymarket。过去一周，Kalshi 的周交易量为 9.56 亿美元（占总交易量的近 66%），而 Polymarket 的周交易量仅为 4.64 亿美元（占总交易量的 32%）。
值得注意的是，Kalshi 的大部分交易量来自体育博彩。过去一周，体育博彩业务占了 9.56 亿美元中的 8.77 亿美元（约占 92%）。自 Kalshi 与 Robinhood 合作推出 NFL 和大学橄榄球市场以来，这一转变一直在持续。除体育博彩外，Kalshi 的市场份额（15%）与 Polymarket 的市场份额（85%）相比明显较低。
我们发现，Polymarket 上的体育类商品历来占据主导地位（除非涉及重要地缘政治或选举新闻）。过去一周，50% 的交易量都与体育相关。
在政治博彩方面，Polymarket 占据了两者之间 90% 以上的交易量。但不幸的是，Polymarket 的体育博彩比政治博彩更为普及，而且受季节性影响较小。
展望未来，我们拭目以待 Polymarket 能否追平 Kalshi 通过 Robinhood 获得的分销份额。过去，许多人（包括 Blockworks Research 的我们）都曾评论过，通过预测市场进行体育博彩不如通过 DraftKings 等传统应用程序那么有趣或优化。然而，尽管 Polymarket 宣布了巨额的融资和支持者，但很明显，这让 Kalshi 获得了认知度和市场份额。
微信里点“发现”，扫一下二维码便可将本篇文章分享至朋友圈
发布者：币下载 转转请注明出处：https://www.baidudian.cn/307743.html
