币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 6 月）

币安研究院的最新报告总结了过去一个月加密货币市场的重大动向，本博客是该报告的概览。比特币受机构兴趣升温及其作为长期对冲工具吸引力的推动，飙升至 111,970 美元的历史新高。5 月，去中心化金融 (DeFi) 以 19.0% 的涨幅跑赢所有主要板块，甚至超过比特币 11.1% 的涨幅，这表明投资者重新聚焦于协议创新和收益机会。得益于币安研究院，您可以借助行业级分析了解 Web3 的发展过程。我们希望通过这些见解，向社区分享加密货币研究领域的最新知识。本文将探讨 2025 年 5 月 Web3 领域的关键进展，并概述该生态系统的现状。在预览 6 月值得关注的重大事件前，我们先来看一下加密货币、DeFi 和 NFT 市场的表现。2025 年 5 月加密货币市场表现5 月，加密货币市场上涨 10.3%，延续了上个月的看涨趋势。市场波动性依然很高，主要是由于中美之间不断变化的贸易动态。虽然两国最初同意将关税降低 30%，但由于紧张局势再次升级，这一缓解措施并未持续太久。月末一项临时法院裁决暂停了所有关税，提振了市场情绪，但随后的关税恢复举措再次引发投资者焦虑，加剧了市场波动。在这种动荡的宏观背景下，主要加密资产表现强劲。比特币受机构兴趣升温及其作为长期对冲工具吸引力的推动，飙升至 111,970 美元的历史新高。值得注意的是，TwentyOne Capital 公开披露了一笔重大 BTC 购买交易，使其总持仓量超过 37,000 BTC，显示出大型投资者的持续信心。以太币也实现了强劲复苏，当月上涨 43.9%。这一增长主要归功于成功的 Pectra 升级，该升级在可扩展性、安全性和整体开发者体验方面进行了改进。此次升级以及 Sharplink 推出基于 ETH 的金库，重新激发了人们的热情，并加强了以太币作为高潜力长期投资的论据。5 月份加密货币月度市值增长 10.3%资料来源：CoinGecko（数据截至 2025 年 5 月 31 日）市值排名前 10 的代币的月度价格表现资料来源：CoinMarketCap数据截至 2025 年 5 月 31 日5 月，Hyperliquid (HYPE) 表现突出，因即将进行的空投预期升温和交易手续费资助的大规模代币回购飙升 78.5%。该平台的迅速崛起得益于破纪录的收入（甚至超过了以太坊和 Solana）以及飙升的未平仓量，达到了 101 亿美元的历史最高点。凭借 189 亿美元的 24 小时交易量，Hyperliquid 跻身全球第五大衍生品平台，这标志着市场格局发生重大转变。以太币强势反弹 43.9%，扭转了上月跌势。狗狗币 (DOGE) 也因 21Shares 提交现货 DOGE ETF 申请及活跃地址激增 528% 而成为焦点，涨幅达 12.9%，这印证了用户活跃度和网络参与度的提升。比特币上涨 11.1%，一度触及 111,970 美元的历史新高，随后略有回落。这波上涨是由强劲的现货 ETF 资金流入和机构积累推动，包括在新罕布什尔州和亚利桑那州等美国各州批准 BTC 储备。与此同时，BNB 在特朗普支持的稳定币 USD1 高调推出后上涨了 10.1%，其中 99% 是在 BNB Chain 上铸造的，巩固了其在稳定币生态系统中的关键地位。其他 Layer 1 涨幅较为温和。随着机构活动增加，包括提交 10 亿美元的招股说明书以及 DeFi Dev 将金库配置到流动性质押的 SOL 中，Solana 上涨了 9.3%。Tron (TRX) 紧随其后，上涨了 9.2%，这得益于 Tether 在 Tron 网络上铸造的 10 亿美元 USDT，目前该网络上托管的 USDT 数量超过以太坊。相比之下，ADA 和 XRP 的波动很小，分别仅增长了 0.6% 和 0.5%。SUI 表现明显不佳，因 Cetus 协议遭遇 110 万美元黑客攻击而下跌 4.6%，引发了对平台安全性的担忧。去中心化金融(DeFi)顶尖区块链的 TVL 份额资料来源：DeFiLlama数据截至 2025 年 5 月 31 日2025 年 5 月，DeFi 总锁定价值 (TVL) 环比增长 21.4%，与加密货币市场整体看涨势头和对以太坊及其 Layer 2 解决方案关注度的回升相呼应。Base 网络是这一增长的关键驱动力，其地址数、交易量和跨链桥接价值均创下历史新高，这主要得益于借贷协议活动的增加。在主要 DeFi 生态系统中，以太坊凭借成功的 Pectra 升级扩大了市场份额，而 Tron 则略有上涨。相比之下，BNB Chain、Solana 和 Arbitrum 则出现下跌，显示出资金回流至以太坊中心平台的趋势。稳定币活动也重拾活力，受有利监管变化及在 PayPal 等平台采用增加的推动，整体稳定币市场增长 4.5%。USDC 的发行方 Circle 在推动机构整合方面发挥了关键作用，通过与主要金融机构建立合作伙伴关系，简化跨境支付和结算。尽管 USDC 的市场份额从 26.2% 降至 24.3%，市值有所下降，但这些进展提升了稳定币的实用性。与此同时，USDT 的主导地位进一步巩固，强化了其作为市场份额领先的稳定币的地位。非同质化代币 (NFT)NFT 的月交易量资料来源：CryptoSlam数据截至 2025 年 5 月 31 日2025 年 5 月，受整体加密货币市场上涨的推动，NFT 销量增长 22.5%，不过基于以太坊的 NFT 继续呈下降趋势，跌幅为 20.9%。尽管如此，以太坊仍然是 NFT 活动的首选链，而 Polygon 则缩小了差距，这得益于 Courtyard 基于现实世界资产的收藏卡 NFT 的增长。比特币 NFT 销售额因序数 (Ordinals) 和 BRC-20 系列的推动增长 14.4%。表现突出的包括 Immutable 上的 Guild of Guardians（上涨 40%）以及实现稳健增长的 Doodles 和 Good Vibes Club 等以太坊系列。尽管市场尚未回到之前的高点，但随着 NFT 用例从艺术扩展到现实世界应用，乐观情绪正在回归，反映出该领域的持续创新。即将举办的活动与代币解锁为了帮助用户及时了解最新的 Web3 动态，币安研究院团队总结了未来一个月业内将发生的重大事件以及将解锁的代币。敬请密切关注区块链领域这些即将到来的变动。2025 年 6 月重大事件资料来源：CryptoEvents 和币安研究院价值最高的代币（以美元计）即将解锁资料来源：CryptoRank、币安研究院币安研究院币安研究团队致力于提供关于加密货币领域客观、独立且全面的分析。我们就 Web3 主题发布富有洞察力的观点，涵盖加密货币生态系统、区块链应用以及最新市场热点等。本文仅摘选了报告的一部分，完整版报告不仅涵盖了对过去一个月关键市场图表的进一步分析，还深入分析了现货比特币 ETF 的净流入、比特币在企业财务中日益扩大的影响力、DeFi 如何超越包括比特币在内的所有其他板块，以及代币化的现实世界资产如何持续创下新高。如需阅读完整的币安研究院报告，请点击此处。延伸阅读币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 5 月）币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 4 月）币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 3 月）免责声明：本材料由币安研究院编制，不作为预测或投资建议，也并非购买或出售任何证券、加密货币或采用任何投资策略的建议、要约或邀请。文中使用的术语和表达的观点旨在帮助理解行业动向，促进行业负责任发展，不应视为明确的法律观点或币安观点。文中看法仅为作者截至所述日期的个人观点，可能会随后续情况而变化。本文中包含的信息和观点来自币安研究院认为可靠的专有和非专有来源，未必详尽无遗，亦不保证准确性。因此，币安不对其准确性和可靠性作任何形式的担保，也不对错误和遗漏承担任何责任（包括因疏忽而对任何人产生的责任）。本文内容可能包含并非基于历史事实的“前瞻性”信息，此类信息可能会包括预测。我们无法保证所做的任何预测会成为现实。读者应自行决定是否信赖本文提供的信息。本文仅供参考，不构成投资建议，或买卖任何证券、加密货币或采用任何投资策略的要约或邀请，也不向在此类要约、邀请、购买或出售属于违法行为的司法管辖区的任何人提供或出售任何证券或加密货币。投资有风险，交易请谨慎。